股权自由现金流的计算公式

1. 股权自由现金流的计算公式

股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。
股权自由现金流量也就是企业支付所有营运费用、再投资支出、所得税和净债务支付(即利息、本金支付减发行新债务的净额)后可分配给企业股东的剩余现金流量。股权自由现金流量用于计算企业的股权价值。
计算公式：
股权现金流量=税后利润-(1-负债率)×净投资
=税后利润-(1-负债率)×(资本支出-折旧与摊销)-(1-负债率)×营业流动资产增加
该公式表示，税后净利是属于股东的，但要扣除净投资。净投资中股东负担部分是“（1-负债率）×净投资”，其他部分的净投资由债权人提供。
税后利润减去股东负担的净投资，剩余的部分成为股权现金流量。

温馨提示：以上信息进供参考。
应答时间：2021-11-12，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

2. 股权自由现金流的计算公式

股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。
股权自由现金流量也就是企业支付所有营运费用、再投资支出、所得税和净债务支付(即利息、本金支付减发行新债务的净额)后可分配给企业股东的剩余现金流量。股权自由现金流量用于计算企业的股权价值。
计算公式：
股权现金流量=税后利润-(1-负债率)×净投资
=税后利润-(1-负债率)×(资本支出-折旧与摊销)-(1-负债率)×营业流动资产增加
该公式表示，税后净利是属于股东的，但要扣除净投资。净投资中股东负担部分是“（1-负债率）×净投资”，其他部分的净投资由债权人提供。
税后利润减去股东负担的净投资，剩余的部分成为股权现金流量。

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3. 如何计算公司自由现金流(FCFF)和股权自由现金流(FCFE)?

您好，“股权现金流量=实体现金流量-债权人现金流量=实体现金流量-税后利息支出-偿还债务本金+新借债务=实体现金流量-税后利息支出+债务净增加股权现金流量模型也可以用另外的形式表达:以属于股东的净利润为基础扣除股东的净投资,得出属于股东的现金流量。【摘要】
如何计算公司自由现金流(FCFF)和股权自由现金流(FCFE)?【提问】
您好，“股权现金流量=实体现金流量-债权人现金流量=实体现金流量-税后利息支出-偿还债务本金+新借债务=实体现金流量-税后利息支出+债务净增加股权现金流量模型也可以用另外的形式表达:以属于股东的净利润为基础扣除股东的净投资,得出属于股东的现金流量。【回答】

4. 股权自由现金流（FCFE）估值的思路上有没有什

股权自由现金流量的概念：指股东可自由支配的现金流量。
股权自由现金流量折现模型使用的注意事项：1.股权自由现金流量折现模型的应用条件①能够对企业未来收益期的股权自由现金流量做出预测；②能够合理量化股权自由现金流量预测值的风险。2.股权自由现金流量折现模型中折现率的选择应采用股权资本成本。股权资本成本通常可采用资本资产定价模型、套利定价模型、三因素模型以及风险累加法等方法进行计算。
3.永续价值的计算
稳定增长阶段的价值也称为永续价值。通常情况下，预测期越短，永续价值占企业价值的比例越大。在企业的稳定增长阶段，股权自由现金流量的永续增长率应小于股权资本成本。永续增长率与股权资本成本差距越小，模型结果对增长率假设的变化就越敏感。应特别注意的是，计算永续价值的 FCFEn不必然等于预测期最后一期的股权自由现金流量。
4.股权自由现金流量折现模型与股利折现模型的对比①当股权自由现金流量和分配的股利相等时，两个模型可得出相同的结果。②有些企业的股权自由现金流量呈稳定增长状态，而利润分配政策并不稳定，使得企业派发的股利有时高于股权自由现金流量，有时低于股权自由现金流量。这时运用股权自由现金流量折现模型更具可操作性。③相比于股利折现模型通常适用于对缺乏控制权的股权进行评估的特征，股权自由现金流量折现模型一般适用于对具有控制权的股权进行评估，也适用于对战略型投资者的股权进行评估。

5. 关于 企业自由现金流量 fcff

企业自由现金流，是在站在“股东+债权人”的视角看待企业现金流量情况。
对“股东+债权人”这个集合体而言，利息支出实际也是流向债权人的；同时考虑到利息支出的发生减小了利润总额，起到了“税盾”的作用（在其他情况均一致的情况下，相比没有付息债务的企业，有付息债务的企业少缴纳了“利息支出*t ”的所得税），因此剔除“税盾”影响后，实际“利息支出*（1-t）”仍然留在“股东+债权人”这个集合体内部。
因此，考虑FCFF时需要加上利息*（1-t）。