怎么用matlab计算smb和hml

1. 怎么用matlab计算smb和hml

JPA只是一个规范，一个接口，所有实现都是由第三方生产方来实现。 卖规范才是最牛的。 persistence.xml是JPA用的,不是这样的。 在code里面直接按照规范来。我们要舍弃实现商。 只关心怎么来操作规范。

2. 关于Fama-French三因素模型里SMB和HML的确定

SMBt为时间t的市值(Size)因子的模拟组合收益率，HMIt为时间t的账面市值比(book—to—market)因子的模拟组合收益率。
账面市值比（book—to—market）：
BM效应（BM Effect）或称B/M效应、账面市值比效应(book—to—market effect)
所谓BM效应，指账面市值比效应，指BM值较高的公司平均月收益率高于BM值较低的公司。
账面市值比计算工式：首先，将流通在外股数乘以年底收盘价，以求得公司市值，再将市值除以股东权益即可求得市值帐面价值比。通常与同产业的市值帐面价值比做比较

针对你的问题来说，你选择french在网站上的数据本来就有点问题，那是美国的数据又不是英国的，建议楼主选择英国的数据。如果没有的话不如别做ff了，APT发展其实有好多分支的。

3. 怎样理解fama french三因子模型

4. Fama-French五因素模型更具有解释力吗

觉得FF5能解释动量效应，否则不会把Carhart的第四个因子舍弃。
上证180指数交易，通过考察动量和反转策略的收益情况 验证中短期动量效应和反转效应的存在性，并分析不同市场形势下的效应差异，之后根据流通市值将A股市场划分为大盘股和小盘股，探讨交易量冲击和收益率冲击 下的股价反应不足或过度反应与动量或反转效应之间的关系。在BSV模型和HS模型的基础上，对动量和反转效应的形成机制提供一个可能的解释。