马克维茨有效边界

1. 马克维茨有效边界

风险组合的有效边界应为最小方差组合的上半部，为正相关的线性关系，即对应的风险越高收益越高。将答案中的标准差排序，得到7<15<21<36，而收益对应的却是5，12，9，15，明显中间两组数据有问题。其中标准差为21收益为9的点明显偏离有效边界线的走势。故答案为D。

2. 下面哪一种资产组合不同于马科维茨描述的有效边界

哈里马科维茨（Harry M. Markowitz），1927年8月24日生于美国伊利诺伊州。于1950年、1952年在芝加哥大学连续获得了经济学硕士、博士学位。 马科维茨一生著作颇丰，有专著及合著7本，重要理论文章30余篇，研究范围涉及金融微观分析及数学、计算机在金融经济学方面的应用。他的理论也曾影响了他的同时代学者。由于其出色的、开创性的工作，马科维茨与威廉夏普及默顿米勒分享了1990年诺贝尔经济学奖。

3. 下面哪一种投资组合不属于马科维茨有效边界

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4. 有效边界、资本配置线、资本市场线

说到资产配置，几乎所有人都听过“国外著名学者指出，投资收益的91.5%由资产配置决定，择时只占1.8％！”


上面这幅图，出自美国学者Roger C. Gibson，在1986年发表于《金融分析家》上的《组合绩效的决定》一文，根据其与美林证券在1974～1983年发起研究的91项大型退休计划项目的长期投资收益，证明资产配置是投资组合绩效的主要决定性因素，择时操作和证券挑选只起到了次要作用。
4年后，1990年，哈里·马科维茨因为他1952年提出的“资产组合选择理论”获得当年的诺贝尔经济学奖。从此奠定了“资产配置”在财富管理行业中的核心地位，甚至被誉为“华尔街的第一次革命”。而马科维茨的均值方差理论为现代资产配置理论奠定了基础。
那么马科维茨的资产组合选择理论是什么样的呢？简单的说：
一、投资任何金融产品，都有收益和风险。大妈都知道股票收益高风险也高，债券收益低但风险低。

二、不相关资产组合之后，奇迹出现了：收益不变风险下降。如50％的股票和50％的债券配置一个组合，组合的风险比单独股票或债券的风险都低，但收益却没有降低。

三、组合资产间越没有关系（相关系数低），组合风险越低。


四、形成组合资产之间的最优比例。下图蓝色的“有效边界”曲线，就是投资组合里收益最大下，风险最小的股票和债券配置比例。这就是马科维茨的均值方差模型。

所谓客户的资产配置，就是根据客户的实际情况，如想赚多少钱，能亏多少，土豪还是屌丝，年轻人还是老年人，多久要用钱等，在“有效边界”上找出最适合客户的配置比例。
（资料来自博道投资官微）

5. 关于马可维茨 有效边界限是如何形成的？急

美国经济学家马科维茨1952年首次提出投资组合理论，并进行了系统、深入和卓有成效的研究，他因此获得了诺贝尔经济学奖。该理论包含两个重要内容：均值－方差分析方法和投资组合有效边界模型。
    在发达的证券市场中，马科维茨投资组合理论早已在实践中被证明是行之有效的，并且被广泛应用于组合选择和资产配置。但是，我国的证券理论界和实务界对于该理论是否适合于我国股票市场一直存有较大争议。通过近一年的开发研究，笔者最近得到了马科维茨的投资组合理论适用于我国证券市场的证据。
    在过去的一年里，笔者有幸参与了“金航投资组合分析与风险监控系统”（以下简称“金航”系统）的研究开发，并负责设计了其中两个核心模块之一——投资组合分析。该模块的主要功能之一：以马科维茨的投资组合分析为理论基础，根据投资者的收益—风险偏好推荐优化和投资组合。现在，该证券市场分析软件工具已经完成软件测试和功能测试，正式进入商用阶段。在此，我们把投资组合分析模块的部分功能测试结果公开，希望有助于投资者更好地理解投资组合理论的应用价值。 马科维茨投资组合理论简介
    从狭义的角度来说，投资组合是规定了投资比例的一揽子有价证券，当然，单只证券也可以当作特殊的投资组合。本文讨论的投资组合限于由股票和无风险资产构成的投资组合。
    人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。投资组合理论用均值—方差来刻画这两个关键因素。所谓均值，是指投资组合的期望收益率，它是单只证券的期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例。当然，股票的收益包括分红派息和资本增值两部分。所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。我们把收益率的标准差称为波动率，它刻画了投资组合的风险。
    人们在证券投资决策中应该怎样选择收益和风险的组合呢？这正是投资组合理论研究的中心问题。投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。所谓理性投资者，是指这样的投资者：他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。
    我们把上述优化投资组合在以波动率为横坐标，收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来，形成一条曲线。这条曲线上有一个点，其波动率最低，我们称之为最小方差点（英文缩写是MVP）。 这条曲线在最小方差点以上的部分就是著名的（马科维茨）投资组合有效边界，对应的投资组合称为有效投资组合。投资组合有效边界 一条单调递增的凹曲线。
    如果投资范围中不包含无风险资产（无风险资产的波动率为零），图1 的曲线 AMB是一条典型的有效边界。A点对应于投资范围中收益率最高的证券。
    如果在投资范围中加入无风险资产，那么投资组合有效边界是曲线AMC。C点表示无风险资产，线段CM是曲线AMB的切线，M是切点。M 点对应的投资组合被称为“ 市场组合”。
    如果市场允许卖空，那么AMB是二次曲线；如果限制卖空，那么AMB是分段二次曲线。在实际应用中，限制卖空的投资组合有效边界要比允许卖空的情形复杂得多，计算量也要大得多。
    在波动率－收益率二维平面上，任意一个投资组合要么落在有效边界上，要么处于有效边界之下。因此，有效边界包含了全部（帕雷托）最优投资组合，理性投资者只需在有效边界上选择投资组合。

6. 哪位大神帮我做一份简单的投资组合方案，简单的算下就可以，数据假设就好了，要求见补充，谢谢！

童鞋啊 你把整个金融实习的指导书都复制上来了么 论文还可以这样