债券的理论价格与市场价格区别？

1. 债券的理论价格与市场价格区别？

　　（1）债券的价格确实不可能高于140元，因为未来现金流只有140元。
　　（2）净价交易指的是不计当期利息的报价，不是不计未来利息的报价。
　　比如说：你这张债券是6月1日付息的。那么净价交易的价格是不包括6月1日到交易发生时那段时间的应计利息的，这个应计利息绝对不会超过10元。当6月1日付息日到来时，应计利息归零。如果在12月1日双方发生净价交易，价格是99元，则实际交割的金额则要加上半年的应计利息5元。如果是全价交易，则价格直接就是104元。
　　另外，“该债券的剩余期限是4年，所以利息还有40元。本金还有100元，所以该债券的理论价值是140元”这句话是错误的。债券的价格应该等于未来现金流的折现值，而不是未来现金流本身。
　　折现率就是债券的到期收益率。如果债券的全价为140元，则意味着到期收益率为0，是没有人会为没有回报的投资而付钱的。
　　正确的债券净价算法应该先确定债券的到期收益率，和债券剩余期限。
　　设该债券的到期收益率=12%
　　债券剩余4年，面值100元，利息10%
　　债券净价= 第一年现金折现+第二年现金折现+第三年现金折现+第四年现金折现
　　=10/1.12+10/1.12^2+10/1.12^3+110/1.12^4
　　=93.93
　　设该债券的到期收益率=8%
　　仍然是这张债券。
　　债券净价= 第一年现金折现+第二年现金折现+第三年现金折现+第四年现金折现
　　=10/1.08+10/1.08^2+10/1.08^3+110/1.08^4
　　=106.65

　　债券的到期收益率指的是以该价格购入该种债券，并持有到期之后获得的年化收益率（假设没有违约）。到期收益率是对市场风险偏好，债券评级的最佳诠释。
　　收益率越低，表示市场风险偏好越低、债券评级越高、债券价格越高。
　　收益率越高，表示市场风险偏好越高、债券评级越低、债券价格越低。

2. 债券的实际价格和理论价格该怎么求？

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。


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3. 债券的实际价格和理论价格该怎么求？

例如:某公司按面值100元平价发行5年期公司债券,到期还本。那么投资者购买该债券第一年获息10元、2年:10元，3年:10元，4年10元，5年110元(连本带息)。则该投资者如果连续5年都一直持有该债券的话，总的获得利息是50元。又假如该投资者在第2年里把该债券拿到二级的债券市场交易(交易所)。那么该投资者的报价有2种方式:A种:全价报价，连本100元和4年利息40元一起算在里面的报价;B种:净价报价，高于100(面值)或低于100(面值)。我想请问的是:无论哪种报价，该债券的剩余期限是4年，所以利息还有40元。本金还有100元，所以该债券的理论价值(或说理论价格)是140元。(1)所以全价报价的市场买卖价格应该在140元以下吧!(因为整张债券就值140元)，那别人要赚钱肯定要出一个小于140元的价钱来买吧!(2)而净价报价只能是小于100的报价，再加上40元的应得利息应该也是要小于140元才对吧!假入第二个投资者在第二年里从第一个投资者那里买到该债券之后一直持有到第5年还本付息。例如:全价报价报出:139元、138元、137元、136元、135元…………(反正不能大于140元);净价报价:99元、98元、97元、96元、95元…………元。我能否这样理解?

4. 为什么债券的价格是这样定义的？

债券的价格，就是债券的价值。你购买债券，你能获得什么？每年的利息和到期收回的本金。
那么，每年的利息和到期收回的本金折算到当下就是其现值，也就是这债券的价值。
债券的面值，是设定的票面价值，就是你日后能够收回的本金。
我们在学财务管理的时候，一定要经常有个概念，就是时间概念。债券的面值，是你日后能收回的本金，但却不是当下的价值（价格）。

5. 关于债券价格确定的说法？

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。


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6. 债券定价时会参考当地情况，这是什么理论

债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。
由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。
在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。

7. 有价债券的概念是什么呢？

债券有三种价格。


1、面值。也就是票面上印的价格，一般都是100元，也就是说到期后发行人以100元来回收这张债券。
2、发行价格。就是债券发行时的价格，有可以高于、低于或等于面值，取决于债券是溢价债券、折价债券，还是平价债券。
3、转让价格。就是债券在二级市场流通转让的价格，这就比较复杂了，我来打个比方你就明白了。


佳佳姐最近想买辆车，可手头紧呀。于是我向好朋友小明借10万，并承诺一年以后归还10万本金，并支付5%也就是5000元利息（当时银行利率也是5%），借条上白纸黑字写得清清楚楚。这里，佳佳姐就是债务人，小明是债权人，借条可以看成债券。债券是平价债券（借款金额与面值相等），面值10万，息票率5%，期限1年。
小明拿到佳佳姐发行的债券(当然现实中只有政府、企业、银行才有资格发行债券)准备持有1年。哪知天有不测风云，小明家人突然生病了，急需这笔钱治病，佳佳姐这边钱也花掉了，收不回来。
小明想到找邻居小东周转一下，把债券卖给小东。但是这时，银行的1年期存款利率变成6%，相当于小东10万存银行一年可以拿6000元利息，买你的债券才5000元利息，傻瓜才接手呢。


小明决定把面值10万的债券折价成9.8万卖给小东。而小东1年以后仍可以从佳佳姐这里拿走10万元本金和5000元利息，算一下他的年化收益率达到7.14%，比银行利率6%更高。嗯，赚了。 而如果银行利率降低，则小明可能以高于10万元的价格将债券转让出去，于是债券便成为溢价债券。折价债券和溢价债券的流通转让就形成了债券的买卖价差。
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8. 利率和债券价格有着什么样的关系，为何有这种关系？

利率和债券价格的关系：利率与债券价格成反比关系,利率越高,债券价格越低.债券收益率是发行时约定的,发行时收益率是根据当时的市场利率确定的,市场利率上升,显然债券的收益率与市场相比偏低了,价格降低其收益率与市场利率相一致。为何具有这种关系：已经发行的债券，利率是已定的，不可能再改变。市场利率上升，已发行债券的利率不变，对市场资金的吸引力下降，债券的价格就自然下降。而新发行债券为吸引资金购买，就要提高利率才有人购买。拓展资料一、利率利率是指一定时期内利息额与借贷资金额（本金）的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。利率是指借款、存入或借入金额（称为本金总额）中每个期间到期的利息金额与票面价值的比率。借出或借入金额的总利息取决于本金总额、利率、复利频率、借出、存入或借入的时间长度。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。二、债券价格债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。